El inversor concienzudo: una visión del ROI sobre las finanzas éticas
Bienvenido a nuestra serie de ocho partes sobre finanzas éticas y dinero. Exploraremos las finanzas éticas con un enfoque en la inversión, la inteligencia artificial, las finanzas islámicas y más. Si se siente inspirado, investigue más o descubra más en el Blog de Yielders. Este contenido no constituye un consejo financiero o de inversión y no debe leerse como una recomendación para comprar o vender ningún producto o valor financiero.
Finanzas islámicas
El valor de la industria de servicios financieros islámicos alcanzó los 2,2 billones de dólares en 2021[1]La tasa de crecimiento fue de hasta 8.5 por ciento y se ha convertido en el sistema financiero estándar en centros económicos predominantemente musulmanes como Arabia Saudita, Malasia y los Emiratos Árabes Unidos.
Con un rendimiento sobre el capital del 16,3 por ciento en 2018, la banca islámica supera a sus homólogos que no pertenecen a la Sharia en los EE. UU. Y la UE en un 11,9 y un 7,2 por ciento, respectivamente.[2]. Pero, ¿qué está impulsando este aumento de valor en un sistema financiero centenario?
El trasfondo de las finanzas islámicas
Las finanzas islámicas, que cumplen con la ley islámica Sharia, difieren de la banca convencional en varios aspectos clave, a saber, la prohibición de cobrar intereses (riba) y evitar riesgos o incertidumbres innecesarios (gharar).
También promueve prácticas comerciales más éticas al promover la transparencia y la equidad, al tiempo que reconoce la importancia de proteger el medio ambiente y prohibe la codicia por las ganancias a expensas de otros y enfatiza la distribución de recompensas y riesgos en los acuerdos de distribución de pérdidas y ganancias.
Para evitar intereses, los prestamistas que cumplen con la Sharia pueden ofrecer varias opciones. Pueden asociarse con las empresas a las que están prestando mediante la compra del activo subyacente. Este tipo de transacción, una forma de pedir prestado, se denomina sukuk. Estos bonos otorgan al tenedor la propiedad parcial del activo subyacente para que reciba una parte de los ingresos generados por el activo en lugar de recibir pagos de interés fijo de los emisores. Por tanto, el subyacente debe cambiar de valor. El alcance de las finanzas islámicas
Hay 1.407 instituciones financieras islámicas en todo el mundo.[3]que van desde bancos minoristas, bancos de inversión y administradores de activos. En los últimos años, ESG y las finanzas islámicas han sido los sectores financieros de más rápido crecimiento, al tiempo que proporcionaron resistencia económica durante las recesiones.
A medida que crece el mercado financiero islámico, también lo hacen las opciones disponibles para los clientes. Los inversores ahora pueden acceder a robo-asesoramiento halal, plataformas de pago y financiación P2P a través de ofertas de fintech. La asociación de la industria Islamic Fintech Landscape ahora enumera más de 100 empresas (¡incluidas las productoras!) Que ofrecen servicios que cumplen con la Sharia.
El lazo islámico
El vínculo islámico, conocido como Sukuk, se negoció por primera vez en Damasco alrededor del 650 d.C. En rápida sucesión hasta 2014, Gran Bretaña emitió el primer sukuk fuera del mundo islámico; una estructura basada en bonos de £ 200 millones con una ganancia en tres propiedades gubernamentales. El ministro de la ciudad británico, John Glen, dijo en ese momento que Gran Bretaña continuaría explorando estructuras alternativas de Sukuk.
El Reino Unido ahora tiene cinco bancos que cumplen con la Shariah y otros 20 bancos que brindan productos y servicios que cumplen con la Shariah a más de 100,000 clientes minoristas.[4]. Un área clave de crecimiento ha sido la neobanca basada en la Sharia, y estamos viendo cómo surgen desafíos basados en el Islam para gigantes del mercado como Revolut y Monzo.
La mayoría de las emisiones de Sukuk provienen de naciones soberanas, incluida una emisión de $ 9 mil millones de Arabia Saudita en 2017.[5]. Los gobiernos nacionales y los bancos centrales proporcionan alrededor del 55 por ciento de las emisiones de Sukuk, el 30 por ciento proviene de empresas y el resto de instituciones financieras. Se prevé que las emisiones globales de Sukuk alcancen los 140-155 mil millones de dólares en 2021, frente a los 140 mil millones de dólares de 2020.[6].
Financiamiento en la banca islámica
Hay otras opciones de financiación en el mundo de la banca islámica que se ajustan a la ley Sharia. Por ejemplo, los bancos islámicos permiten que el dinero de sus inversores se junte y comparta en cualquier ganancia o pérdida.
Hay fondos mutuos de Mudarabah administrados activamente, tal como los vemos en la banca occidental convencional, pero también hay fondos pasivos, como los que siguen el índice del mercado islámico Dow Jones.
Banca islámica y compras de viviendas
También existen estructuras que permiten la asociación y la propiedad conjunta, llamadas musharakah. Una forma de musharakah se utiliza para financiar la compra de una vivienda, en la que un banco y un inversor compran una casa juntos, y el banco transfiere gradualmente el valor neto de la vivienda al propietario a medida que se realizan los pagos.
Otra variante de esto funciona según el principio de arrendamiento al propietario, en el que la institución paga la mayor parte, si no todo, del dinero al comienzo de la compra de la vivienda, y la institución acuerda vender la casa al propietario en el momento. fin de un período de duración limitada. El dinero pagado entra en el contrato de alquiler y la cantidad restante se destina al precio de compra de la casa.
Otras opciones son Murabaha, donde un intermediario compra la casa y luego vende la propiedad a un precio acordado más una tasa de ganancia previamente acordada. La compra se puede realizar a tanto alzado o en varios plazos. Es una forma aceptable de financiación en el mundo bancario islámico y no es lo mismo que un préstamo convencional.
Vehículos de inversión en banca islámica
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Hay una serie de formas aceptables de modelos de inversión en la inversión islámica. La ley de la Sharia permite la inversión en acciones de la empresa siempre que esas empresas no estén involucradas en actividades prohibidas como préstamos, juegos de azar o fabricación de alcohol, tabaco, armas o pornografía.
Fondos de la pensión
Las inversiones de renta fija, como los bonos gubernamentales o corporativos, entran en la categoría de riba en las finanzas islámicas y, por lo tanto, no están permitidas. Un sukuk ya descrito ofrece una especie de bono de arrendamiento equivalente, en el que el emisor vende certificados a un grupo de inversores. Este certificado les permite ser propietarios del activo antes de devolvérselo al emisor para su devolución. La rentabilidad puede ser fija o variable vinculada a un índice de referencia.
El mundo de las finanzas islámicas es una práctica milenaria que combina las tradiciones del Islam con un enfoque ético de las finanzas; esto ha despertado el interés de gobiernos e instituciones de todo el mundo y genera un gran interés en este nuevo paradigma financiero. ¿Le gustaría aprender más sobre cómo Yielders está retomando las grandes tradiciones de las finanzas islámicas y presentándolas a una nueva generación de inversores? Descubra más aquí.
[1] https://www.reuters.com/business/finance/global-islamic-finance-forecast-grow-main-markets-recover-sp-2021-05-03/
[2] https://www.ft.com/content/477f98e2-cf30-11e9-b018-ca4456540ea6
[3] https://www.ft.com/content/7fe86024-699c-11e8-aee1-39f3459514fd
[4] https://www.telegraph.co.uk/business/business-reporter/uk-islamic-finance/
[5] https://www.ise.ie/Media/News-and-Events/2017/ISE-lists-world-s-largest-ever-sukuk-issuance-with-$9bn-Saudi-Arabia-bonds.html
[6] https://www.reuters.com/article/islamic-finance-sp-idAFL1N2MQ09K
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